ESOs: Contabilidade para as opções de ações do empregado Por David Harper Relevância acima Confiabilidade Não revisaremos o acalorado debate sobre se as empresas devem avaliar as opções de compra de ações dos empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) queriam exigir opções de despesa desde o início da década de 1990. Apesar da pressão política, os gastos se tornaram mais ou menos inevitáveis quando o Conselho Internacional de Contabilidade (IASB) exigiu isso devido ao empenho deliberado para a convergência entre os Estados Unidos e as normas contábeis internacionais. (Para leitura relacionada, veja The Controversy Over Option Expensing.) Em segundo lugar, entre os argumentos, há um debate legítimo sobre as duas principais qualidades de informações contábeis: relevância e confiabilidade. As demonstrações financeiras exibem o padrão de relevância quando incluem todos os custos materiais incorridos pela empresa - e ninguém nega seriamente que as opções sejam um custo. Os custos reportados nas demonstrações financeiras alcançam o padrão de confiabilidade quando são mensurados de forma imparcial e precisa. Essas duas qualidades de relevância e confiabilidade freqüentemente se opõem ao quadro contábil. Por exemplo, o setor imobiliário é gerado pelo custo histórico porque o custo histórico é mais confiável (mas menos relevante) do que o valor de mercado - ou seja, podemos medir com confiabilidade quanto gastou para adquirir a propriedade. Os oponentes da despesa priorizam a confiabilidade, insistindo que os custos das opções não podem ser medidos com precisão consistente. O FASB deseja priorizar a relevância, acreditando que ser aproximadamente correto na captura de um custo é mais importante que correto do que ser exatamente errôneo ao omitá-lo completamente. Divulgação Obrigatório, mas não reconhecimento por agora A partir de março de 2004, a regra atual (FAS 123) requer divulgação, mas não reconhecimento. Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração do resultado, em que eles reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente informa quatro números de lucro por ação (EPS) - a menos que eles voluntariamente optem por reconhecer as opções como já fizeram centenas: na demonstração do resultado: 1. EPS básico 2. EPS diluído 1. Pro Forma Basic EPS 2. O EPS Diluído EPS Pro Diluído Pro Forma captura algumas opções - Aqueles que são antigos e no dinheiro Um desafio fundamental no cálculo do EPS é uma potencial diluição. Especificamente, o que fazemos com opções pendentes, mas não exercidas, opções antigas outorgadas em anos anteriores, que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias em qualquer momento (isto aplica-se não apenas a opções de ações, mas também a dívida convertível e alguns derivativos.) Diluído EPS tenta capturar essa diluição potencial usando o método do estoque de tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética possui 100 mil ações ordinárias em circulação, mas também possui 10.000 opções pendentes que estão em dinheiro. Ou seja, eles foram concedidos com um preço de exercício 7, mas o estoque subiu para 20: EPS básico (ações ordinárias de renda líquida) é simples: 300,000 100,000 3 por ação. O EPS diluído usa o método do Tesouro-estoque para responder a seguinte pergunta: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções no dinheiro fossem exercidas hoje. No exemplo discutido acima, o exercício por si só aumentaria 10.000 ações ordinárias para o base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: produto do exercício de 7 por opção, além de um benefício fiscal. O benefício fiscal é o dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, 13 por opção exercida. Por que o IRS vai cobrar impostos sobre os detentores de opções que pagarão o imposto de renda ordinário sobre o mesmo ganho. (Por favor, note que o benefício fiscal refere-se a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20 das opções concedidas são ISOs.) Vamos ver como 100.000 ações comuns se tornam 103.900 ações diluídas sob o método do Tesouro-estoque, que, lembre-se, é baseado em um exercício simulado. Nós assumimos o exercício de 10.000 opções no dinheiro, isso adiciona 10.000 ações ordinárias à base. Mas a empresa recupera o produto de exercícios de 70.000 (7 preços de exercícios por opção) e um benefício fiscal em dinheiro de 52.000 (13 ganho x 40 taxa de imposto 5,20 por opção). Esse é um enorme desconto em dinheiro 12.20, por assim dizer, por opção para um desconto total de 122.000. Para completar a simulação, assumimos que todo o dinheiro extra é usado para comprar ações de volta. Ao preço atual de 20 por ação, a empresa recompra 6,100 ações. Em resumo, a conversão de 10.000 opções cria apenas 3.900 ações adicionais líquidas (10.000 opções convertidas menos 6.100 ações de recompra). Aqui está a fórmula atual, onde (M) preço de mercado atual, (E) preço de exercício, taxa de imposto (T) e (N) número de opções exercidas: o EPS Pro Forma Captura as Novas Opções concedidas durante o Ano Revisamos como diluído O EPS capta o efeito de opções de dinheiro pendentes ou antigas concedidas em anos anteriores. Mas o que fazemos com as opções concedidas no ano fiscal atual que têm zero valor intrínseco (isto é, assumindo que o preço de exercício é igual ao preço das ações), mas são dispendiosos, no entanto, porque eles têm valor de tempo. A resposta é que usamos um modelo de preços de opções para estimar um custo para criar uma despesa não monetária que reduz o lucro líquido reportado. Considerando que o método do Tesouro-estoque aumenta o denominador da relação EPS, adicionando ações, o gasto pró-forma reduz o numerador do EPS. (Você pode ver como o gasto não contabiliza duas vezes como alguns sugeriram: o EPS diluído incorpora bolsas de opções antigas, enquanto a despesa pró-forma incorpora novos subsídios). Revisamos os dois principais modelos, Black-Scholes e binômio, nas próximas duas parcelas deste Série, mas seu efeito é, geralmente, produzir uma estimativa de custo justo de custo entre 20 e 50 do preço das ações. Embora a regra contábil proposta que exija a despesa é muito detalhada, o título é o valor justo na data da concessão. Isso significa que o FASB quer exigir que as empresas estimem o valor justo das opções no momento da concessão e registrar (reconhecer) essa despesa na demonstração do resultado. Considere a ilustração abaixo com a mesma empresa hipotética que analisamos acima: (1) O EPS diluído baseia-se na divisão do lucro líquido ajustado de 290.000 em uma base de ações diluídas de 103.900 ações. No entanto, sob pro forma, a base de compartilhamento diluída pode ser diferente. Veja nossa nota técnica abaixo para mais detalhes. Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções anteriormente concedidas. Em segundo lugar, supomos que foram concedidas 5.000 opções no ano em curso. Vamos supor que nosso modelo estima que valem 40 do preço das ações 20, ou 8 por opção. A despesa total é, portanto, 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que as nossas opções acontecem no penhasco em quatro anos, amortizaremos a despesa nos próximos quatro anos. Este é um princípio de correspondência de contabilidade em ação: a idéia é que nosso empregado estará prestando serviços durante o período de aquisição, de modo que a despesa possa ser distribuída durante esse período. (Embora não tenhamos ilustrado isso, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação à perda de opções devido a rescisões dos funcionários. Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20 das opções outorgadas serão perdidas e reduzirão a despesa de acordo.) Nosso anual anual A despesa para a concessão de opções é de 10.000, as 25 primeiras das 40.000 despesas. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, 290.000. Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS. Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé, e provavelmente exigirá reconhecimento (no corpo da demonstração do resultado) para os exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2004. Uma nota técnica final para os valentes Existe um tecnicismo que merece alguma menção: Usamos a mesma base de ações diluídas para os cálculos de EPS diluídos (EPS diluído relatado e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob ESP pro diluído pro forma (item iv no relatório financeiro acima), a base de ações é ainda maior pelo número de ações que poderiam ser compradas com a despesa de compensação não amortizada (isto é, além do produto do exercício e do Benefício fiscal). Portanto, no primeiro ano, como apenas 10.000 das 40.000 despesas de opção foram cobradas, os outros 30.000 hipoteticamente poderiam recomprar mais 1.500 ações (30.000 20). Isto - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de 2.75. Mas no ano seguinte, sendo todos os outros iguais, os 2.79 acima estarão corretos, pois já teríamos terminado de gastar os 40.000. Lembre-se, isso só se aplica ao EPS diluído pro forma onde estamos passando opções no numerador. Conclusão As opções de exoneração são meramente uma tentativa de melhor esforço para estimar o custo das opções. Os defensores têm razão em dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem reivindicar estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se o estoque pombasse para 6 no próximo ano e fiquei lá. Em seguida, as opções seriam totalmente inúteis, e nossas estimativas de despesas resultariam significativamente exageradas enquanto nosso EPS seria subavaliado. Por outro lado, se o estoque melhorasse do que o esperado, nossos números de EPS teriam sido exagerados porque a nossa despesa acabaria por ser subestimada. Recolocação de ações para não empregados. Título: SVP Finance and Administration Company: Wild Planet Entertainment (SVP Finance and Administration at Wild Planet Entertainment) 16 de dezembro de 2015 I39m trabalhando com uma startup que emitiu ações ordinárias para funcionários e vários consultores. Eles estão usando a linha de compensação diferida no GL para reservar a parcela não vendida para os funcionários e aliviá-lo a cada mês após o início da aquisição. Estou perguntando se os conselheiros da empresa devem receber o mesmo tratamento, dado que eles não são funcionários, mas é uma forma de compensação. Aprecie qualquer orientação. Não é claro do seu comentário, mas estou tratando isso como uma questão sobre a despesa de opções no FAS 123R. Você deve calcular o valor derivado de todas as opções concedidas usando um Black Scholes ou modelo alternativo. O valor da concessão da opção deve ser gasto em um cronograma específico de aquisição de empregado ou conselheiro para refletir o período de serviço expirado em relação ao prazo de aquisição. Você pode desejar ter duas contas GL, uma para despesas de compensação não monetária de funcionários e outra para despesas de compensação não monetária de consultores de consultores, mas ambas devem ser fornecidas e cobradas a PL em uma base mensal. Eu nunca acordei a despesa de opção não vencida como compensação diferida. Título: Presidente - Clean Tech Committee Empresa: Keiretsu Forum - Angel Investors Eu concordo com o comentário sobre contabilidade. Tratamento de despesas. Há outra questão relacionada aos impostos, e enquanto eu não posso fornecer orientação aqui, observarei que há planos qualificados disponíveis para funcionários e planos não qualificados disponíveis para consultores. É diabólicamente complexo e você precisa de orientação especializada. Existem também métodos bastante padrão utilizados, para concessões, aquisição de direitos, etc. (Principal em Perron Low) 23 de dezembro de 2015 Eu também concordo com os comentários de Simons - valorize as opções usando uma fórmula de Black-Scholes, expande as opções à medida que elas se entregam, Mas não carregam a parcela não cobrada como comp diferido. Para relatórios internos, geralmente mostrei a despesa separadamente, por isso é claramente identificável como um item sem caixa. (COO CFO na Plan Management Corp.) 23 de dezembro de 2015 As respostas acima são corretas, em cada caso, o valor justo total do prêmio (o valor Black-Scholes vezes o número de ações concedidas) será amortizado durante o período de serviço como Despesa de compensação de ações. Observe também que, se os consultores forem consultores não empregados (não um Conselho de Administração), os prêmios devem ser reavaliados em cada período de despesa, o que significa que um novo Black-Scholes seria calculado no final de cada período e utilizado para Ações amortizadas durante esse período. Além disso, dependendo do relacionamento com o orientador (isto é, se é um papel de consultor), as entradas para o Black-Scholes variam. Por exemplo, a vida esperada de um prêmio para um consultor geralmente é a vida contratual restante (até o final do contrato específico), em vez de apenas ser calculado usando um método simplificado. As opções ISO que podem ser concedidas aos empregados são opções de incentivo de ações e não geram um ativo de imposto diferido para uma empresa (geralmente não é relevante para as novas empresas de qualquer forma), enquanto que qualquer pessoa que não receba um W-2 da empresa receberia uma opção NQ Que gera uma obrigação fiscal no exercício. As opções de ações não qualificadas da esquina do CFO são muito melhores do que somam opções de ações não qualificadas (NQSOs, NQs, NSOs) devem ser chamadas de opções de estoque. Não qualificado (ou não estatutário) faz com que eles sejam negativos. O modificador negativo simplesmente se refere ao fato de que essas opções de estoque não têm nenhuma seção especial dedicada a eles no código tributário do IRS. Como as opções de ações de incentivo (ISOs), os NQSOs são geralmente instrumentos de avaliação exclusiva. Ao contrário das ISOs, se o plano e as regras locais o permitem, eles podem ser concedidos a um preço inferior ao Fair Market Value (FMV). Embora os ISO recebam a maior parte da imprensa, os NQSOs são mais comumente concedidos. Embora os ISOs sejam uma ferramenta de start-up comum. NQSOs são muitas vezes preferidos por empresas estabelecidas precisamente por causa de sua falta de tratamento fiscal especial. Uma vez que todos os NQSOs concedidos a empregados dos EUA acabarão por resultar em receita ordinária e na retenção de impostos associada, os departamentos de finanças podem planejar o evento de imposto futuro, representando um Ativo de Imposto Diferido (DTA). Essas opções de estoque são mais fáceis de administrar, uma vez que raramente há necessidade de rastreamento pós-exercício, cálculos de limites máximos ou adesão a algumas das outras regras específicas que regem os ISOs. Os NQSOs também são muito menos restritivos em suas regras de concessão do que ISOs. As empresas podem facilmente conceder NQSOs a não-funcionários, incluindo diretores e contratados. Os planos devem ser adequadamente projetados para permitir isso e as disposições são simples de implementar. Isso torna os NQSO muito flexíveis. De fato, todas as empresas que concedem ISOs também devem ser capazes de conceder NQSOs por padrão. ISOs sobre o limite de 100.000 são tratados como NQSOs. Os ISO que permanecem pendentes além dos períodos de carência definidos após a rescisão devem ser tratados como NQSOs. Qualquer opção de estoque nos EUA que não é um ISO é um NQSO. Saiba mais sobre o nosso software de compensação NQSOs também podem permitir algumas oportunidades de planejamento tributário. Os planos podem ser projetados para permitir que os participantes exerçam opções não adotadas. Isso às vezes é chamado de exercício antecipado, ou exercício antes do colete. Para os NQSOs, o rendimento ordinário é realizado somente depois que as opções são exercidas e não estão sujeitas a um risco significativo de perda. Os exercícios antecipados podem permitir que um optativo se exerça quando a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado do estoque subjacente é baixa (muitas vezes 0,00.) O indivíduo pode então arquivar uma eleição de 83 (b), efetivamente movendo a data de renda ordinária Medição para um período em que pode haver pouca ou nenhuma renda a ser tributada. Esta estratégia pode ser perigosa se o spread for significativo no exercício e menor na data de aquisição. Os participantes podem não ser capazes de recuperar as perdas em um prazo razoável. Os NQSOs devem ser incluídos em qualquer programa de compensação de capital. Eles devem ser usados com uma compreensão completa de seus pontos fortes e fracos. Como qualquer opção de estoque, a intenção é concentrar os participantes no aumento do preço das ações da empresa. Essas opções podem oferecer uma compensação muito maior do que uma empresa tem que gastar. No entanto, eles também podem cair debaixo d'água e não entregar nada aos participantes, enquanto a empresa não pode reverter a despesa associada. Quando os valores são altos, eles podem ser emocionantes e gratificantes. Quando o participante não pode perceber o valor, os NQSO podem ser desmotivadores e criar descontentamento. As empresas devem calcular e reter impostos no momento do exercício. Esta disposição significa que as empresas podem amortizar um DTA para exercícios esperados. Por fim, como qualquer opção de estoque, sua vantagem pode compensar outras deficiências de compensação. Isso, é claro, pode ser uma espada de dois gumes que pode inflar o pagamento quando o preço das ações dispara para o céu. Os NQSOs podem ser estruturados para atender prazos razoavelmente curtos (1-2 anos) e muito longos (25 anos não são inéditos). O design, a comunicação e a administração adequados do plano são essenciais para o sucesso de um programa NQSO. Eles são uma ferramenta flexível que pode permitir que empresas e participantes aproveitem o crescimento dos preços das ações em um custo bastante baixo. Isso faz parte de uma série de postagens sobre instrumentos de compensação de ações que serão executadas na primeira quinta-feira de cada mês para o futuro previsível. Entre em contato comigo diretamente se você tiver alguma dúvida. Dan Walter é o presidente e CEO da Performensation, um consultor de remuneração independente focado nas necessidades de pequenas e médias empresas públicas e privadas. Uma perspectiva e experiência únicas incluem compensação de capital, remuneração de executivos, remuneração baseada em desempenho e questões de gerenciamento de talentos. Dan é um co-autor do The Decision Makers Guide of Equity Compensation, Se Id Only Know That, GEOnomics 2011 e Equity Alternatives. Dan está no conselho do National Center for Employee Ownership, um parceiro nas conferências virtuais ShareComp e o fundador da Equity Compensation Experts, um grupo de redes gratuito. Dan é freqüentemente solicitado como um orador dinâmico e humorístico que cobre problemas de compensação e motivação. Conecte-se com ele no LinkedIn ou siga-o no Twitter no Performensation e SayOnPay Mais de 2.300 organizações usam o software de assinatura PayScale8217s para: Alocar levantamentos. O PayScale Insight permite alocar aumentos com base no desempenho do empregado e no orçamento de trabalho. Atrair o talento. Trabalhos de preço baseados em seu mercado local e concorrência. Manter os funcionários. Obter pagamento certo e mostrar-lhes como você fez isso. Seus funcionários ficarão mais satisfeitos em ficar. Conduza o desempenho. Obtenha seu salário correto para que eles possam se concentrar em fazer um bom trabalho. Seja confiante. Com know-how para falar sobre comp com qualquer um. Dan Walter (dwalterperformensation) é o presidente e CEO da Performensation, um consultor de remuneração independente focado nas necessidades das pequenas e médias empresas públicas e privadas. Uma perspectiva e experiência únicas incluem compensação de capital, remuneração de executivos, remuneração baseada em desempenho e questões de gerenciamento de talentos. Dan é um co-autor do The Decision Makers Guide of Equity Compensation, Se Id Only Know That, GEOnomics 2011 e Equity Alternatives. Dan está no conselho do National Center for Employee Ownership, um parceiro nas conferências virtuais ShareComp e o fundador da Equity Compensation Experts, um grupo de redes gratuito. Dan é freqüentemente solicitado como um orador dinâmico e humorístico que cobre problemas de compensação e motivação. Conecte-se com ele no LinkedIn ou siga-o no Twitter no Performensation e SayOnPay. Deixe uma resposta
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